Run Money Run: 06/06/14

2014년 6월 6일 금요일

if you believe in ecb

http://etfdb.com/etf/EUFN/#holdings

Top Ten Holdings

HSBC Holdings PLC HBCYF: 9.67%
Banco Santander SA BCDRF: 5.94%
Allianz SE ALIZF: 3.78%
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA BBVA: 3.70%
UBS AG UBS: 3.59%
BNP Paribas BNPQF: 3.41%
Lloyds Banking Group PLC LLOY: 3.19%
Barclays PLC BCLYF: 3.10%
Prudential PLC PUKPF: 2.91%
Standard Chartered PLC SCBFF: 2.67%

ecb나 드라기를 믿는다면 두 가지가 여전히 유효하다.

하나는 유럽의 은행들을 매수하는 것이다.
미국의 은행들이 5년간 보여준 성과를 확인해보는 것으로 근거는 충분하다.
(eufn이 가장 쉽다. hsbc는 중국 노출이 크다고 하니 비추. 프랑스 기업들 전부 비추)

다른 하나는 남유럽 국가들을 매수하는 것이다.
이 나라들이 정상화되려면 멀었고, 보기에 따라서는 회복이 시작되지도 않았다.
(ewp, ewi, grek, pgal...)

하나만 고른다면 지금은 eufn을 고를 것이다.

그런데 이미 몇 개월 동안 삼성증권이 eufn을 top 5 etf의 하나로 꼽아놓고 있었다.
해외주식 10선도 마음에 든다.

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http://runmoneyrun.blogspot.kr/2014/06/europe-unemployment-rate.html

http://runmoneyrun.blogspot.kr/2014/05/euro-20140528.html

http://runmoneyrun.blogspot.kr/2014/05/spain-and-germany-still-converging.html

http://runmoneyrun.blogspot.kr/2014/05/spain-still-underwater.html

http://runmoneyrun.blogspot.kr/2014/05/spain-20140514.html

http://runmoneyrun.blogspot.kr/2014/04/spain-jew.html

http://runmoneyrun.blogspot.kr/2014/01/no-spain-no-gain.html

http://runmoneyrun.blogspot.kr/2014/01/banco-santander-4q2013cy.html

http://runmoneyrun.blogspot.kr/2013/12/spain-bank.html

http://runmoneyrun.blogspot.kr/2013/11/spain-land-of-opportunities.html

독일인은 프랑스인이 되어가고, 스페인인은 독일인이 되어간다 - bloomberg
http://runmoneyrun.blogspot.kr/2013/10/bloomberg.html

great rotation이 시작되었을까?
시작되었다면 언제부터였을까?

수익율을 가지고 판단하면 2013년 초이다.
중간에 의심스러운 상황이 여러번 발생했고, 최근 채권의 랠리로 끝이 난 것으로 보는 사람도 있었지만 아직은 1년 반정도 진행된 것에 불과하다. 2000년대 중반 4년 이상 진행된 것과 비교하면 그리 긴 것은 아니다.

13년 2월 구글트렌드의 검색 빈도가 최고로 높아졌다.
장기간에 걸쳐 채권과 주식의 수익율이 역전되기 시작하면서 관심이 높아진 것이다.

펀드 자금의 흐름으로 파악할 수 있는 내용과 다르지 않다.