credit spread vs sp500 yoy

위험 자산에 대한 투자자들의 선호도라는 것이 같은 것이라면, 미국의 하이일드 채권은 주식과 거의 동급일 것이다.

아래 sp500 yoy와 credit spread가 거의 일치하고 있다.
만약 스프레드가 벌어진다면 매우, 매우 큰 위험 신호이다.
다행히 지금은 여유가 있다.

당연히 다양한 위험지표에 하이일드 수익율이 포함된다.
주가가 경기에 선행한다면, 신용스프레도도 마찬가지라고 할 수 있다.

많은 미국의 전문가들이 간과하는 이유는 그냥 주가와 비교해보고 넘어가기 때문이다.
모든 지표는 yoy를 함께 비교해 볼 필요가 있다.

그래서 많은 사람들이 위험자산을 선호하는 지금이 위험한 때인가? 그럴만 한 때인가?
대답하기 어렵다.