Run Money Run: micron guidance 20220701

마이크론 실적이 발표되었다.

며칠 후에 한국 메모리 업체의 실적이 발표되면 2분기의 상대적 비교가 가능해질 것이다.

더 중요한 것은 마이크론의 가이던스이다.

아마도 오늘부터 반도체업종 애널과 전략가 이코노미스트라는 직함을 가진 이들이 몇개월 미뤄왔던 숙제를 하게 될 것이다.

운이 좋으면 4분기에 매출의 바닥이 확인될 수 있다.

기왕에 나온 2분기가 아니라 3분기와 4분기까지 현실적으로 조정한 경우가 아니라면 3개월 후 6개월 후에 실적을 따라 전망을 후행적으로 조정하게 될 것이다.

싸이클 산업의 역사를 미래 예측에 고려하지 않으면 그 예측의 가치는 낮다.

마이크론은 한국 업체들처럼 capex를 공격적으로 하지 않아서 매출액 감소 대비 영업이익의 감소가 향후에도 적게 나올 것이다.

반면 매출 감소시 고정비가 높은 한국 업체의 영업이익은 더 크게 감소하게 된다.

반도체 장비 - 역시 어둡다 asml, amat, lrcx, klac 20220627

이유없는 하락이 정말 이유가 없었는지, 과도한 하락이 정말 과도했는지 검증이 시작된다.

반도체를 시작으로 많은 산업, 기업에서 비슷한 검증이 하반기 내내 진행될 것이다.

한국 수출, 한국 경제에도 천천히 그러나 다이나믹하게 반영될 것이다.

요약

숙제 안 한 사람?

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