한국의 재벌, 미국의 재벌

"When you get to my age, you'll measure your success in life by how many of the people you want to have love you actually do love you. That's the ultimate test of how you've lived your life."
"당신이 내 나이가 되면 당신이 사랑받고 싶은 사람들 중에 얼마나 많은 사람이 당신을 사랑하는지로 성공을 측정할 것이다. 그것이 당신이 인생을 어떻게 살았는지에 대한 궁극적인 테스트이다."


버핏이 2006년에 빌 게이츠 재단에 재산을 기부하면서 한 말이라고 한다.
세계에서 부자 순위 1,2위를 다투지만 재산의 규모로 인생을 평가할 수는 없다는 것이다.

삼성의 이건희 회장이 주말에 위급한 상황을 넘겼다고 한다.
향후에 어떤 일이 벌어질지는 아무도 모른다.
그런데 오늘 삼성전자의 주가는 3%가 넘게 상승하고 있다.

과거 재벌 그룹 회장들이 갖은 비리로 실형을 받고 경영 일선에서 물러난다고 할 때마다 주가가 상승했던 것은 그들이 기업의 경영자로 긍정적인 기여를 하기보다는 기생충처럼 기업의 가치를 훼손하고 있다는 시장의 판단이 있기 때문일 것이다.

이건희의 인생은 성공한 것인가?
시장이 무엇에 반응하는지 애매하기는 하다.
그러나 시장과 세상이 이건희를 사랑하는 것처럼 보이지는 않는다.

만약 미국이 버핏을 사랑한다면, 그의 유고 시에는 미래의 미국이 사랑했던 잡스의 죽음에 대해 반응한 것처럼 반응할 것이다.

양 극단에 서 있는 것처럼 보이는 버핏과 이건희를 비교하려는 시도는 과거부터 없던 것이 아니다.

한국에서 재벌 비호에 둘째가라면 서러워할 한경 최고의 논설 위원, 정규재가 버핏에 대해 쓴 글을 보자.

[다산칼럼] 버핏, 결국 상속세를 피해가다

[정규재 칼럼] 워런 버핏, 또 다른 진실

요점은 '버핏은 위대한 투자자, 자선가로 보이지만 미국의 재벌에 불과하다. 기부도 세금을 내지 않기 위한 술수에 불과하다. 이런 완벽한 위선자를 한국에서 떠받들고 있으니 한심하다. 반면 한국의 재벌들은 국가경제에 기여했고, 미국보다 세금도 많이 내는데 낮게 평가를 받고 있으니 속상하다'는 것이다.

이런 글을 쓰고 있어서 그런 것인지 알 수 없으나 정규재는 윤창현과 함께 현재 삼성물산의 사외이사를 하고 있다 (아래 표 참조).

반대로 선대인처럼 기회만 되면 무조건 삼성을 비난하는 (아래 글 참조) 사람은 버핏을 변명하기에 바쁘다.

워렌 버핏은 상속세 탈루, 한국은 상속세율 높다고?

이건희의 상속 관련 문제, 기부 관련 문제는 비난을 피해가기 어렵다.
그러나 버핏의 후계 구도와 관련된 불투명한 행보도 의심을 사기에 충분하다.
그렇다고 버핏의 기부를 폄하할 생각은 눈꼽만큼도 없다.

그런데 한국에서 삼성을 비난하는 사람은 버핏을 칭송하고, 삼성을 칭송하는 사람은 버핏을 비난한다.
왜 이런 일이 생길까?

나는 이것이 한국에 대한 평가가 외국에서 더 후하다는 것과 일맥상통한다고 본다.
그렇다고 그것이 미국이나 유럽 혹은 선진국 등에 대한 동경이나 사대주의, 식민사관 등으로 볼 필요는 없다고 본다.


다만 버핏과 버크셔헤더웨이는 미국에서도 특별한 존재라는 것을 인정해야 한다.
또한 한국에서도 삼성이 특별한 존재라는 것을 인정해야 한다.

버핏은 투자자인가? 경영자인가?
버핏의 뛰어난 성과가 어디에서 오는가? 일반화될 수 있는가?
버핏의 다각화는 무엇을 의미하는가?
한국 기준으로 버크셔 헤더웨이는 재벌인가? 아닌가?
버핏의 큰 아들이 차지할 회장의 자리는 한국의 회장 자리와 같은가? 다른가?
미국, 유럽의 가족 경영기업과 전문경영인에 의해 운영되는 공개 기업의 성과 중 어느 쪽이 좋은가?

장기 성과를 얼마나 길게 보아야 하는가?

지금 성과를 판단할 수는 있는 것인가?

미국 사람들도, 전문 투자자들도, 경제학자도, 경영학자도 답을 쉽게 내놓지 못한다.
미국사회와 투자와 경제에 정통한 사람들도 합의를 보기 어려운데 모든 일을 색안경을 쓰고 보는 한국의 극좌, 극우들이 정상적으로 보기를 기대하기 어렵다.

이건희는 오너인가? 경영자인가?
이건희의 20년 간의 성과에 대해 한국사람들을 제외하고 평가를 하게 하면 어떠한 결과가 나올까?
삼성 혹은 이건희 라는 특수한 요소를 제외하면 한국이 국제적으로 어떤 위치에 있을까?
삼성이 한국에서 모든 인적, 물적 자원의 블랙홀 역할을 했다는 점을 고려해도 삼성의 성과가 뛰어나고, 그것이 20년간 한국이 이루어낸 경제적 성과의 중요한 부분이라는 것을 부인하기 어렵다.

전성기의 일본에는 군웅할거하는 많은 은행들, it업체들, 자동차업체들, 기타업체들이 포진하고 있었다.
한국의 전성기에는 오직 삼성전자, 현대차뿐이다.
경쟁하던 많은 재벌들과 격차가 아주 크게 벌어져 있다.
삼성, 이건희의 운빨만으로 한국의 다른 재벌들, 다른 국가의 대기업과의 격차를 설명하기는 어렵다.


나는 삼성과 버크셔, 이건희와 버핏을 비교하는 것이 의미가 있다고 본다.
그냥 싸잡아서 똑같다고 하거나, 반대로 전혀 다르다고 하는 것은 그냥 무시해도 좋다.
본격적으로 비교하는 것은 블로그나 신문칼럼같은 데서 할 일이 아니라 학자들이 할 일이겠으나, 내가 중요하다고 생각하는 점은 저들과는 다르다.


이건희와 버핏이 다른 점은 주주를 개떡으로 보는가 아닌가에 달려있다.


미국에서는 주주자본주의가 미국을 병들게 만들었다고 주장하는 사람들이 늘어나고 있는 것으로 보인다.
단기적인 성과, 이를 반영하는 주가, 스톡옵션에 따른 높은 보상, 장기적인 투자 실종, 먹튀 등. 전문 경영진에 의존하는 주식회사의 폐해가 주주자본주의 때문이고, 이를 뒷받침하는 신자유주의 때문이라고 한다.

그런 미국에서 버핏의 버크셔헤더웨이는 병든 미국의 반대편에 존재하는 극단적인 예이다.
반면에 한국에서 삼성은 주주자본주의의 싹을 틔우지도 못하게 밟고 있는 무소불위의 권력이다.



아래는 신장섭 교수의 칼럼이다.

[신장섭의 세상탐사] 워런 버핏의 재벌식 경영

버핏의 버크셔 헤더웨이가 다양한 분야에 문어발식으로 확장해서 규모를 키우면서 재벌과 비슷한 지배구조를 가지고 있다는 점과 큰 아들에게 회장직을 넘겨서 회사에 대한 영향력을 유지하려고 하는 것을 언급하고 한국의 재벌과 비교하고 있다.

그러면서 한국에서 "똑같은 방식으로 경영을 하는데 버핏은 ‘오마하의 현인(賢人)’이라고 존경하고 한국 재벌 기업인들은 전근대적 사업가로 몰아붙이는 경향이 많다"고 하면서 기업 경영방식에 관한 사대주의에서 벗어나야 한다고 지적한다.

버핏과 버크셔에 대한 평가가 부당한가?

한국의 재벌과 버핏을 비교하는 것이 부적절한가?

혹은 이 글이 부적절하게 둘을 비교하고 있는가?
이 글이 한국의 재벌을 비호하고 있는가?
그런 목적으로 버핏을 이용하고 있는가?

한 마디로 요약하면 물타기를 위한 글인가?

재벌 그룹이나 재벌 일가가 한국 경제에 기여했는지에 대한 판단은 다를 수 있다.
그러나 그것과 별도로 저런 문제들을 생각해 볼 필요가 있다.

저 사람이 이득을 취하기 위해 곡학아세를 하고 있다고 생각하면, 한국이 아니라 급격히 성장한 아시아의 다른 나라를 골라서 재벌기업에 대한 기본적인 조사를 한 후 비교해 보라.

글의 내용이 개인적으로 내가 버크셔에 대해 알고 있던 것과 크게 다른 바가 없다.
또한 내가 버크셔에 대해 의심하던 것과도 크게 다르지 않다.
내가 삼성전자와 버크셔, 구글, 페이스북 같은 미국의 대기업을 비교하던 것과도 크게 다르지 않다.

정모나 선모의 글에 비하면 매우 정상적인 글로 뵌다...

---------------
삼성 물산 보고서 중에서

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성명	주요경력	비고
이종욱	- '87年 美 일리노이大 경제학 박사  - 한국중소기업학회 회장  - 現) 서울女大  경제학과 교수	위원장  사외이사
정규재	- '02年 고려大 재무학 석사  - 한국경제신문 편집국 부국장  - 한국경제신문 경제교육연구소 소장  - 現) 한국경제신문 논설위원실 논설실장	사외이사
윤창현	- '93年 美 시카고大 경제학 박사  - 한국파생상품학회 회장  - 서울시립대 경상대 경영학과 교수  - 現) 한국금융연구원 원장	사외이사

----------------

국민의 오해를 조장하는 글을 보면서  한국사회  2012/07/05 15:46  수정  삭제 http://blog.naver.com/abdcdbr/150142103789 전용뷰어 보기

링크가 달린 것을 보니 선**경제연구소에서 올린 글로 보인다.

내가 보기에는 완전히 틀렸다.

삼성전자 영업이익 어디에서 나올까?

http://unsoundsociety.tistory.com/615

의도가 앞서면 숫자를 있는 그대로 보기가 어렵다.

숫자를 왜곡을 한 것은 아니지만, 결론은 아주 심하게 왜곡되었다.

한국에서 영업이익율이 높으니 한국에서 서민의 등골을 빼먹었다는 것이 요지다.

내가 보기에는 반대의 논리가 가능하다.

한국에서 이익을 많이 냈으니 한국에 많은 기여를 했다고 볼 수도 있다.

자세히 확인해보지 않았지만, 내가 맞을 확율이 높아보인다.

의도적으로 왜곡하려고 한 것이 아니라면 최소한 여러가지 가능성을 언급이라도 해야 한다.

서민을 위한 경제학이 따로 있을 리가 없다.

서민을 위한 정치학은 혹시 있을 지도 모르겠다.

정치가는 경제분석이 아니고 정치를 하는 것이 낫다.

솔직하게, 거짓말, 과장, 왜곡은 하지 말고.

-------------------------

삼성전자는 크게 4부분으로 나뉜다.

휴대폰

TV가전

반도체

LCD - 이것은 최근에 분리되었다.

소비자를 대상으로 한 매출은 대부분 휴대폰, 가전에서만 일어난다.

반도체, LCD 매출은 주로 한국에서, 그 중에 많은 부분은 회사내의 휴대폰, 가전부분을 대상으로 일어난다.

이 매출과 이익을 어디서 잡느냐는 전적으로 회사의 방침이지만, 국가가의 정치, 외교적인 영향도 받게 된다.

작년 이후 최근에는 달라졌지만, 08년까지는 반도체, lcd가 가장 이익을 크게 내던 부분이다.

영업이익이 한국에서 집중적으로 나오는 것이 충분히 가능하다.

만약 그렇다면 한국에서 영업이익이 높은 것이 한국 서민을 빼먹는 것이 아니고, 결과적으로 한국 서민들에게 득이 되는 것이다.

그럼 간접적이지만 이것을 어떻게 판단할 수 있을까?

친절하게 링크를 해놔서 쉽게 확인할 수 있었다.

http://www.samsung.com/sec/aboutsamsung/file/ir/financialinfo/2008_work_quarter04.pdf

한국에서는 내부매출액이 외부매출의 두배가 넘는다.

외부매출액이 비슷한 미국에서는 내부매출액이 한국의 5%밖에 되지 않는다.

다른 지역도 사정은 비슷하다.

만약 한국에서 발생한 내부매출만으로 한국의 영업이익율을 계산하면 18%-8%정도 된다.

2007년 이후 부문별로 영업이익율을 보고 싶으면 http://blog.naver.com/abdcdbr/150137363613에서 확인할 수 있다.

2007,8년 lcd의 영업이익율은 20%를 넘었다.

관련이 없을까?

한국에서 많은 영업이익을 올린 것을 내부매출에 의한다는 것으로 추정할 수 있다.

최소한 그것이 현실적인 가정이다.

소비자대상으로 높은 영업이익을 올렸다는 것은 아무런 근거가 없다.

"... 무슨 이유에선지 2009년 이후에는 이 자료를 발표하지 않는다. 물론 2008년 이전 삼성전자 분기별 영업이익은 1,2조였으니 5.8조원인 최근에는 내수가 영업이익에서 차지하는 비중은 많이 줄었을 것이다. 특히나 2009년 이후로는 환율효과 등으로 해외 영업이익 비중이 커졌겠지. 하지만 환율 뛰면 고물가 등 결국 국민들 부담이니 이래저래 국민들이 봉인 건 마찬가지다.

삼성전자가 국내 가격담합 등 통해 얻는 막대한 초과이윤, 2009년 이후 20조~30조원에 이르는 환율효과, 정부의 R&D투자 지원, 세계 최저 수준 법인세율 등 따지면 삼성이 국민들 먹여살리는 게 아니라 등골 빼먹고 있는 거다. 제발 착시에서 벗어나자. " 

 

  

아래 데이타는 삼성이 외국에서 발생할 수 이윤을 한국 본사에서 발생하도록 한 것일 가능성이 더 높다.

적어도 세금에 관한 미국보다 한국에서 더 많이 낸다는 것이다.

삼성이 국민을 먹려살리는지는 다르게 판단할 수 있지만, 아래 자료는 등골을 빼먹는 증거가 될 수 없다.

제발 착시에서 벗어나자.

내가 연구소같은 주장을 하고 싶었으면 어떻게 했을까?

매출은 내부매출을 제외하고 외부매출액끼리 비교한다.

부문별 매출과 영업손익을 비교한다.

가능하면 부문별, 지역별 매출, 손익자료를 확보한다.

지역별 세금 자료를 확인한다.

이것이 내가 보기에 최소한의 노력이다.