2014년 8월 19일 화요일
risk premium 20140819
http://runmoneyrun.blogspot.kr/2013/11/risk-premium-pseudo.html
http://runmoneyrun.blogspot.kr/2014/05/risk-premium-vs-term-spread-20140520.html
Rp = g + E/P - Rf
= (g - Rf) + E/P
명목gdp와 금리의 차이와 earning yield의 합.
미국 GDP통계 개편후 고점이 이전보다 낮아졌다.
명목 gdp 4%전후 유지, 10년물 금리 2% 대 유지. 차이 1.5%
per 20이면 earning yield 5%.
명목GDP가 2%가 되거나, 금리가 5%가 되거나, 기업이익이 감소해야.
아니면 동시에 발생하거나.
도대체 언제 이런 일이 가능할지 지금은 짐작조차 할 방법이 없다.
J-reit fund 가입후기
http://runmoneyrun.blogspot.kr/2014/07/div-growing-j-reit.html
http://runmoneyrun.blogspot.kr/2014/07/us-reits-vs-japan-reits.html
http://runmoneyrun.blogspot.kr/2014/07/japan-reits.html
http://runmoneyrun.blogspot.kr/2014/06/taiwan-commercial-property-boom.html
j-reit와 관련해서 두달 정도 관찰을 했다.
한화와 삼성의 엔화헤지 펀드에 균등하게 가입한 후 모니터링 중이다. 며칠 사이 두개 모두 플러스 수익율로 접어들었다.
일본의 reit 인덱스 펀드 1345와 1343도 차이가 나기는 하지만, 한화와 삼성의 펀드만큼은 아니다. 3년간 10%의 차이가 발생했고, 최근에도 기간에 비례해서 지속적으로 확대되고 있다.
삼성의 환헤지 능력에 문제가 있거나, 내부적으로 수수료를 연 3% 가까이 더 떼는 것은 아닌가 의심된다.
kodex200과 tiger200에서도 수수료와 배당의 차이가 지속적으로 수익율에 차이를 주고 있다. 삼성의 인덱스펀드는 비슷한 조건을 가진 다른 펀드가 존재하면 그것을 우선적으로 고려하는 것이 좋겠다.
삼성은 키움증권, 한화는 한화증권에서 가입했다. 키움은 많은 경우 선취수수료를 면제해주는데, 이 경우에도 그랬다. 그 정도면 충분히 좋다고 봤으나 한화는 펀드슈퍼마켓에서 가입하면 수수료가 더 싸다. 이제 펀드가입은 항상 펀드슈퍼마켓과 조건을 비교해야 한다.
j-reit는 경기에 대한 베팅이 아니고 배당수입을 보는 것이라면 선택의 순간에 있다.
향후의 상승은 일본 경제의 질적인 변화와 관련이 있을 것이다.
BOJ의 시장개입으로 인한 수급때문이든, 부동산시장의 펀더멘탈 변화때문이든 한국에서 구분하기는 어렵다.
간접투자를 하려면 한화j-reit를 펀드슈퍼마켓에서 가입하는 것이 가장 유리해 보인다.
2014년 8월 18일 월요일
홍대앞 ontap
경희대 앞에서 홍대 앞으로 이전 개업한 ontap.
http://uncovered.blog.me/220093118491
주인장의 블로그.
준섹님을 블로그를 통해 알게 된 지 3년.
관심사는 철학, 영화, 문학, 사람, 돈, DIY, 여행, 고양이, 맥주, 와인, 술, 술, 술.
10년전 하우스 맥주, 크라프트 맥주가 한국에 도입된 이후 쭉 맥주담그는데 관심이 있었다고 한다.
조만간 레시피를 맡기는 것이 아니라 맥주를 직접 담글 브루어리를 갖는 것이 목표라고.
필요한 것은 손님뿐이라는 쥔장의 얘기때문에 개업선물대신 와이프와 함께 맨손으로 방문해서 8시간동안 골고루 마시고 회복하는데 24시간 소요.
맥주도 너무 섞어마시면 안되는 듯하다.
총평
서울 살면 자주 가고 싶다.
서울 살면 자주 가고 싶다.
아무것도 모르는 본인에게 뭔가를 열심히 설명하는 쥔장.
tap을 스스로 만들어 달면서 궁리한 얘기들.
아직 먹기만 하지 구분할 줄 모른다.
그러나 앉은 자리에서 전부 먹어보니 전부 다 다르다는 것은 알 수 있었다.
맨 아래 아이피에이는 에스프레소처럼 쓰다.
광이 나는 꼭지. 신상의 느낌.
그러고 보니 이름과 관련있을듯.
life on tap?
tap 뒤쪽.
냉장 창고 역할을 겸할 수 있게 디자인한 것에 대한 자부심.
관의 굵기와 거품이 관련이 있다고.
와인은 팔지 않지만, 들고 오는 것은 환영한다고.
와인 걸이는 이전 가게의 테이블을 뒤집어 붙인 것이라고.
설명을 듣고 다시 보니 신기.
실내는 아직 광이 나는 그대로이다.
첫손님이었다.
지금은 가개업 중이지만, 경희대앞 시절의 손님들이 일부러 찾아온다고.
개업식은 따로 할지도.
메뉴판.
맥주 가격이 다른 수제맥주집보다 낮아 보인다.
이전에는 아예 안주를 팔지도 않고, 맥주만 팔고 유지를 했다니 신기하다.
고집스럽기는 하지만 맥주맛으로 승부하겠다는 자신감의 표현일 듯.
향후 맥주도 안주도 더 다양해질 예정이라고.
서비스안주, 맥주, 오프너.
묵직한 오프너의 손맛.
처음 맥주 사진을 빼고는 항상 먹다가 중간에 생각이 나서 사진을 찍었다.
맛집블로거들은 저런 사진을 올리지는 못할 것이다. 그러나 전부 맛있다.
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역에서 가깝다. 그러나 10년만에 가는 동네라서 찾는데 시간이 조금 걸렸다.
2014년 8월 16일 토요일
Gartner hype cycle 2014
http://www.theguardian.com/technology/2014/aug/12/internet-of-things-most-over-hyped-technology
http://diginomica.com/2014/08/12/gartnerhypecycle/#.U-7NaPl_tcM
iot가 최정점으로 올라갔다.
consumer 3d printing, cryptocurrencies, wearable, big data는 내리막이다.
증강현실은 여전히 내리막이고, 클라우드, NFC는 골짜기의 바닥에 거의 도달했다.
가상현실은 FB, 소니, 삼성 등의 동참에 힘입어 2차 상승기에 돌입하고 있다.
산업용 3D 프린팅은 항공산업등을 필두로 해서 이제 본격적으로 적용되는 단계에 들어선 것으로 보인다.
http://runmoneyrun.blogspot.kr/2014/02/tesla-hype-cycle.html
http://runmoneyrun.blogspot.kr/2013/08/hype-cycle.html
2013년 이전 그림들
2014년 8월 15일 금요일
Capital Allocation Evidence, Analytical Methods, and Assessment Guidance - CS
http://www.forbes.com/sites/moneybuilder/2014/08/14/capex-dividends-and-buybacks-u-s-capital-deployment-from-1980-2013/
Capital Allocation
Evidence, Analytical Methods, and Assessment Guidance
"Internal financing represented almost 90 percent of the source of total
capital for U.S. companies from 1980-2013.
M&A, capital expenditures, and R&D are the largest uses of capital for
operations, and companies now spend more on buybacks than dividends.
This report discusses each use of capital, shows how to analyze that use,
reviews the academic findings, and offers a near-term outlook."
지난 33년간 미국 기업들의 자본 배분에 관련한 숫자와 그림들이 매우 체계적이고 명확하고 간결하다.
여기저기서 파편적으로 언급되고 인용되는 것과는 질적으로 비교되지 않는다.
강추.
한국과 일본에 관한 비슷한 수준의 보고서가 있다면 좋을 듯. 참고문헌을 뒤져봐야겠다.
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