크루즈입국자를 이용한 중국인입국자 추정 20160604

4월 크루즈 입국자가 공개되었다.
중국인 크루즈 입국자는 전년대비 2배 증가했다.
반면 항공이나 기타 항만을 이용한 중국인 입국자는 제자리이다.
크루즈 입국자와 기타 입국자로 나누면 중국인 입국자의 추정을 좀 더 정확하게 할 수 있다.


http://cruise.visitkorea.or.kr/index.do

크루즈 입국자는 15년 하반기 메르스 효과가 사라진 후 급증하고 있다.
중국 크루즈 여행 붐의 수혜를 그대로 받고 있는 중이다.
한국인의 쿠르즈 여행은 초기 단계이지만, 중국을 이어 성장할 가능성은 크다고 볼 수 있다.

5월 이후 입국자 전망치는 입항계획이 공개되어 있기때문에 메르스같은 특별한 변수가 없으면 크게 바뀌기 어렵다.
3,4월은 전망치보다 입국자수가 많은데, 평균 탑승객이 증가했기 때문일 가능성이 높다.

중국인 크루즈 입국자는 전년대비 2배이다.

5월 이후는 예상치.


크루즈 입국자 중 중국인의 비율은 70% 전후이다.
중국인 이외에 필리핀, 인도, 인도네시아 인의 비율이 높다.
많지 않지만 유럽, 미국에서 출발한 크루즈선의 입항도 증가 중이라고 한다.

크루즈 관광객이 증가하면서 15년 이후 성수기와 비수기의 차이가 감소하고 있다.
16년 겨울 시즌에는 차이가 더 감소할 것이다.

중국인 입국자에서 크루즈 입국자를 제외하면 2016년 중국입국자수의 증가는 매우 제한적이다.
중국인 입국자의 증가는 전적으로 크루즈 입국자의 증가에 기인한다고 볼 수 있다.

2015년 하반기 메르스 이후 중국인 입국자는 2014년과 비교해서 크게 증가하지 않았다.
만약 이러한 추세가 지속된다면 기타 입국자는 상수이고, 크루즈 입국자의 변화만을 예측하면 된다.

예측치 두개 중 p1은 크르주입국자+기타입국자로 나누어서 추정하고 합한 것이다.
p2는 14년 입국자에 매년 22만을 더한 것이다.

크루즈 입국자는 예상치보다 지속적으로 높기때문에 중국인 입국자는 p1, p2의 중간에 해당할 것이다.

p1: 799만명
p2: 866만명

http://runmoneyrun.blogspot.kr/2016/03/20160301.html

1월 입국자수만 알고 있던 3개월 전의 추정치 864만명과 비교하면 낮아졌지만 크게 달라졌다고 할 수 없다.
2015년 중국인 입국자 698만명과와 비교하면 여전히 30-40% 이상 성장할 것이다.

크루즈 입국자의 쇼핑금액은 일반 입국자보다 높다.
면세점 매출도 입국자 증가율 이상 성장할 것이다.

년도	2017	2016	2015	2014	2013	2012	2011	2010
크루즈선(입항횟수)	280	223	71	110	109	116	40	71
입항승객(명)	624,400	497,290	162,967	244,935	196,890	113,534	50,429	88,351
승객/배	2,230	2,230	2,295	2,227	1,806	979	1,261	1,244

16, 17년은 예상치.

2017년 부산 크루즈 입항 신청은 280척으로 16년 223척에 비해 20%이상 증가할 것이라고 한다.
2017년 전체 크루즈 입국자도 비슷한 비율로 성장할 것으로 본다.


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추가

[Victoria] 롯데관광 크루즈 전세선 코스타 빅토리아호로 떠난 일본 크루즈여행 - Day 1 출항일
http://blog.naver.com/mainsource/220729195881

2016 dogs of the dow - shocking

다우의 개 성과가 거의 쇼킹한 수준.

2016 dogs	Company	YTDchange
	UNH UnitedHealth	16.32%
o	WMT Wal-Mart	15.61%
o	XOM Exxon Mobil	13.37%
o	CVX Chevron	11.89%
	MMM 3M	11.78%
	JNJ Johnson & Johnson	11.72%
o	IBM IBM	11.10%
o	CAT Caterpillar	10.42%
o	VZ Verizon	10.17%
o	PFE Pfizer	7.47%
o	CSCO Cisco	7.27%
o	MRK Merck	7.23%
	KO Coca-Cola	4.84%
	UTX United Technologies	4.54%
o	PG Procter & Gamble	3.85%
	DD E I du Pont de Nemours and Co	3.27%
	V Visa	3.08%
	MCD McDonald's	2.72%
	TRV Travelers Companies Inc	1.56%
	HD Home Depot	-0.39%
	JPM JPMorgan Chase	-2.11%
	GE General Electric	-3.88%
	AXP American Express	-5.84%
	DIS Disney	-6.02%
	MSFT Microsoft	-6.65%
	AAPL Apple	-6.97%
	INTC Intel	-8.21%
	BA Boeing	-11.90%
	GS Goldman Sachs	-13.63%
	NKE Nike	-14.48%

http://money.cnn.com/data/dow30/
다우 종목 연간 수익률.

http://marketrealist.com/2016/01/dogs-of-the-dow-classic-strategy/





http://runmoneyrun.blogspot.kr/2013/12/dogs-of-dow.html

http://runmoneyrun.blogspot.kr/2014/04/dog-dividend-etf.html

dow vs sector dog etf

noisy employment - us economic cycle 20160604

5월 미국 고용지표가 쇼킹해서 6월 금리 인상이 물건너갔다고 전세계 전문가들이 주장을 한다.
금리는 내가 올리는 것이 아니니까 관심을 접어도 되지만, 고용지표가 정말 쇼킹한지는 확인을 할 필요가 있다.

결론은 더이상 좋을 수 없는 고용상황이 아직 그대로라는 것이다.
의미있게 달라지려면 6개월에서 1년 정도 고용의 변화가 발생해야 한다.

지금은 고용이 아니고 물가에 관심을 둬야 한다.
왜?
고용, 성장은 그만하면 준수하고 물가는 유가가 50불에 도달했어도 정상화되었다고 볼 수 없기때문이다.

쇼킹하다는 nfp.
버라이즌이 파업하는 것을 고려해도 낮다고.

낮긴 낮은데 이게 노이즈인지 추세인지 알려면 전월차뿐 아니라, 고용자수 추이, 전년동월차(혹은 동월비)를 함께 봐야 한다.

현미경으로 보면 16년 들어서 고용자수가 꺾이는 것처럼 보인다.

그러나

길게보면 5월 수치는 노이즈 중에도 큰 편이 아니다.
더구나 경기가 꺾이려면 전월차도 마이너스 수준까지 미리 여러번 내려간다.

전년동월비대신 전년동월차를 함께 표시했다.
12로 나누면 월 평균이 되기 때문에 전월차와 직접 비교가능하다.
고용자수에는 아무 이상없다.

언제 걱정할 필요가 있는지 분홍선으로 표시했다.
아직 멀었다.
그러니 호들갑 떨 이유가 없고, 이 숫자가 금리 조절에 영향을 줄 것으로 보지 않는다.

저기 위아래로 크게 오르내리는 노이즈는대규모 파업, 대규모 해고와 관련이 있다.
파업때문에 내려가면 파업이 끝나면 올라간다.
그러나 대량 해고가 연속적으로 이어지면 고용이 악화되고, 실업률이 올라가고 침체로 향할 수 있다.
이번에는?

그나마 고용은 경기에 후행한다.
완전고용에 도달한 미국에서 고용때문에 금리가 어쩌구 저쩌구 하는 것은 내가 보기에 전부 헛소리이다.
실업률이 4.7%로 급락한 지금은 더욱 그렇다.

adp의 데이타와 비교하면 미국정부자료의 노이즈가 더 두드러진다.

실업률이 전년대비로 상승하는 시점이 오려면 기준금리가 올라가서 장단기금리차가 감소해야 하고, 그러기 전에는 본격적인 침체가 오기어렵다.
금융위기 이후 2번 침체와 유사한 둔화를 경험하고 있지만, 이번에도 금리를 올리지 않으면 일단 싸이클은 연장될 것이다. 그것이 진폭을 줄일지 늘릴지는 두고 볼 일이다.

금리가 올라가야 본격적인 싸이클의 변화가 생기고, 그것이 물가에 달려있다면 중국돼지고기, 한국한우, 전세계곡물가격, 리튬가격 같은 것들이 그저 해당산업, 국가에만 중요한 것이 아니다.
또한 그 모든 것을 좌우하는 기름값은 경기싸이클의 끝을 만드는데 가장 중요할 것이다.

nominal

기름값, 물가가 올라가고 달러가 내려가면 대부분의 문제가 정상화된다.
지금 진행 중이다.
미국 금리인상전망이 달러강세를 유발해서 유가와의 디커플링이 나타나고 있다면 6월, 7월 금리가 올라가든 내려가든 시간이 지나기만 하면 해결된다.

real

제조업이 여전히 문제이고 투자가 부족해서 그렇고 가동률이 낮으니 어쩔 수 없고, 앞으로도 장담하기 어렵다.
그러나 미국의 제조업이 생산이나 고용에서 차지하는 비중이 10% 대에 불과하다는 점을 고려하면 심리적인 효과가 클뿐 서비스업이 압도적으로 중요하다는 사실은 변하지 않는다.

tesla samsung - update

http://seekingalpha.com/news/3186972-tesla-motors-brings-battery-cells-samsung

Tesla Motors brings in battery cells from Samsung

Tesla Motors (TSLA -0.7%) took delivery of a large quantity of battery cells from Samsung (OTC:SSNLF) in April, according to reporting from Electrek.
A bill of lading seems to confirm that 120 tons of Samsung SDI 18650 battery cells are now in the hands of Tesla.

http://electrek.co/2016/06/02/tesla-sourcing-battery-cells-samsung/

Tesla took delivery of large quantities of battery cells from Samsung

We contacted Tesla representatives and asked if the company was able to confirm what the cells will be use for as the quantity appears to be excessive for testing (enough for over 100 cars) or a project like the Roadster battery pack upgrade (though not impossible). We will update when we have more information.
The battery cells could also be used in Tesla Energy products, like Powerpacks and Powerwalls.

http://portexaminer.com/trade-data/samsung-sdi-co-ltd-tesla-motors-inc-tesla-pwt/yasvnlsel0039238/

NUMBER OF PIECES    140 PKG
GROSS WEIGHT          113183 KG
TOTAL VOLUME          192 CM
ARRIVAL DATE             2016-04-19

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추가 20160605

http://asia.nikkei.com/Business/AC/Tesla-may-be-adding-Samsung-as-battery-supplier

"테슬라, 전기차에 삼성SDI 배터리 사용 검토"<닛케이>
http://www.yonhapnews.co.kr/bulletin/2016/06/05/0200000000AKR20160605009800073.HTML?input=1195m

뒷북기사에 아닐 가능성도 높다.


http://cleantechnica.com/2016/06/01/tesla-samsung-chosen-solar-power-energy-storage-trial-australia/

A trial of 100 heavily subsidized battery systems combined with solar power has been launched by SA Power Networks in an Adelaide suburb. The Tesla Powerwall and an energy storage product from Samsung will be used in the trial.

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추가 20160608

"거래선과 좋은 얘기중" 조남성 삼성SDI사장 테슬라에 납품성사 시사

http://news1.kr/articles/?2685217

이런 정도 얘기는 사장이 애매하게 언론에 유포하지 말고 공시로 명확히 해야 할 듯.
진짜든 뻥이든, 확정이든 미정이든.

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추가 20160608

Elon Musk denies report suggesting Samsung will supply Tesla Model 3 batterieshttp://www.theverge.com/2016/6/8/11881096/elon-musk-denies-samsung-supply-tesla-model-3-batteries

Musk clarified that Tesla is "working exclusively" with Panasonic to make the cells for its upcoming Model 3 electric car, and that "news articles claiming otherwise are incorrect."

삼성 관계자들은 sds에서도 sdi에서도 시장과 투자자를 엿먹이는 것을 취미활동으로 여기는 듯.

정상화, 그러나 사필귀정이라고 할 수가 없다 - 삼성전자, 삼성물산, 삼성sds

[김상조의 경제시평]삼성SDS, 과거의 멍에와 미래의 책임
http://runmoneyrun.blogspot.kr/2014/05/sds.html

삼성SDS - 구역질나는 회사
http://runmoneyrun.blogspot.kr/2014/11/sds.html

http://runmoneyrun.blogspot.kr/2014/11/buy-ibm-sell-sds.html

삼성전자 사상최고
http://runmoneyrun.blogspot.kr/2016/05/blog-post_31.html

http://runmoneyrun.blogspot.kr/2015/08/blog-post.html

내가 보기에는 주가가 제자리를 찾아가고 있다.

비정상에서 정상으로 돌아가고 있는 것이라면 당연한 것이고, 보통은 좋은 일이다.

그러나

사필귀정이라고 하려면 악당들이 벌을 받고, 선량한 사람들이 고통에서 벗어나야 하지만 현실은 정반대이다.

삼성물산과의 합병으로 삼성전자의 지분을 늘리고, 에스디에스를 비싸게 판 삼성 일가들은 경영권이 공고화되는 한 어떤 상황에서도 손해를 볼 수 없다.

반면 물산, 에스디에스의 소액주주, 펀드/연금을 통해 간접투자한 국민들처럼 손해를 본 사람들은 회복할 방법도, 하소연할 곳도 없다.

아마 피해를 보고 있는지조차 모르는 사람들도 많을 것이다.

[정리뉴스]'국민 돈' 붓는 부실기업 구조조정, 어떻게 감시할까 - 경향신문

[정리뉴스]'국민 돈' 붓는 부실기업 구조조정, 어떻게 감시할까

http://h2.khan.co.kr/201606020858001

경향신문에서 아주 오랫만에 잘 정리된 기사를 봤다.

구조조정의 방식 중 자율협약의 문제점과 자율협약이 부실 대기업의 구조조정에 주로 사용되는 이유를 알 수 있다.

또한 부실기업에 대한 부실구조조정으로 국민들이 직접적인 피해를 입고 있다는 사실, 이를 해결하기 위해 산업은행, 수출입은행, 관련법, 국회를 포함한 감시기구들의 변화가 필요하다는 사실을 알 수 있다.

아래는 기사의 내용을 좀 많이 뜯어 놓은 것이고, 원문을 읽어볼만 하다.

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한국에서 활용되는 구조조정 방식은 크게 세가지로 나뉩니다. 통합도산법에 따라 법원에 의해 기업회생절차를 밟는 방식(법정관리). 기업구조조정촉진법에 따라 채권단이 주도해 기업을 정상화시키는 워크아웃(채권단 공동관리), 워크아웃과 유사하지만 채권단과 기업간 ‘자율적 협의’에 의해 진행되는 자율협약이 있습니다.

한국에선 큰 규모의 기업일수록 주채권은행이 국책은행인 산업은행과 수출입은행일 가능성이 높습니다.
게다가 국책은행과 정부가 부실기업 지원에 사용하는 자금은 사실 ‘국민의 돈’입니다.
정부가 구조조정에 국민 부담으로 전가될 자금을 쓰고자 한다면 원칙이 있어야 합니다.
일단 불가피한 경우로 제한돼야 하고 채권단이 기업의 회생 가능성과 계획에 대해 냉정하게 판단해야 하며 ‘최소비용의 원칙’과 ‘공평한 손실부담의 원칙’도 함께 지켜져야 합니다.
정부가 ‘국민의 돈’을 아무런 감시를 받지 않고 사용하는 것이 과연 구조조정의 ‘질’에 도움이 될까요.

경제개혁연대의 김상조 소장(한성대 교수)는 “채권단 주도 구조조정 절차의 최소한의 투명성과 책임성 확보”를 오랫동안 지적해 왔습니다.
채권단 주도의 구조조정 중에서도 김 소장은 특히 법적 근거가 없는 ‘자율협약’ 방식이 주로 대기업에 적용되고 있다는 점을 주목합니다.
김 소장은 “누구도 들여다볼 수 없고 감시하는 사람이 없다는 게 자율협약의 큰 문제”라고 지적합니다.
현재 아무런 법적 근거가 없는 ‘자율협약’도 이같은 기업구조조정촉진법의 적용을 받도록 해야한다는 게 김 소장의 지적입니다.

주진형 전 한화투자증권 대표이사(더불어민주당 국민경제상황실 부실장)는 정부 주도 구조조정의 견제 방안으로 ‘국회의 감시’를 제시합니다.
“어떤 방식의 구조조정이 됐든간에 국책은행을 통한 구제금융이 집행된 경우에는 국회에 정기적으로 보고하게 해야 한다. 그래서 국책은행이 (부실 기업에) 돈을 넣기가 불편하게 만들어야 한다”고 지적합니다.

박상인 서울대 교수는 “(부실 대기업 자금수혈 창구인) 산업은행과 수출입은행을 중소기업은행과 통폐합 시키고 부실 대기업 대출에서 손을 떼게 해야 한다”고 말합니다.
그는 “국책은행이 부실을 메꿔주고 정부는 국책은행의 자본을 확충해주면 결국 (기업의 부실경영에 대한) 책임을 국민이 지게 된다. 지금 이 구조를 바꾸지 못하면 이대로 또 몇십년을 흐를 것”이라고 강조하면서 “공적자금이 1원이라도 들어가야 한다면 해당 부실기업을 청산시키고 그 다음에 자금투입을 고려해야 한다”고 주장합니다.

정부가 부실기업 구조조정에 ‘국민의 돈’을 사용해야 한다면, 국민은 ‘제대로 사용하라’고 요구할 권리가 있습니다. 지금의 구조조정에 대한 감시·견제 대책 논의가 확산돼야 하는 이유입니다.

cosmetics export 20160601 - update

역직구, 수출, 화장품
http://runmoneyrun.blogspot.kr/2016/05/blog-post_28.html

http://runmoneyrun.blogspot.kr/2016/05/cosmetics-export-hong-kong-no-1.html


5월 화장품은 3월 고점과 비교시 하락중이다.
그러나 전년동월비는 60.7%로 타의 추종을 불허한다.

※ 화장품 범위 변경 : (기존)기초화장품(HS3304)→(변경)두발용 제품, 방향제품, 클렌진폼, 향수 등 포함(HS3305, 340130 등 8개 추가) : 복지부와 기준 통일

이런 문구가 있지만, 일단 3304가 같은 정도로 증가했다고 가정. 수정은 나중에.

국가별 내역은 보름을 더 기다려야 하지만, 명약관화하다.
홍콩이 3개월째 중국과 비슷한 높은 수준을 유지하고 있을 것이고, 기타 국가로의 수출도 유지되고 있을 것이다.

12개월 합으로 보면 14년에 가속된 수출이 그대로 유지되고 있다.

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추가

nh에서 신분류 기준으로 화장품 수출을 다시 합산해서 그래프를 작성했다.
화장품 수출 못지않게 샴푸, 치약 등의 수출도 증가했다.



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추가 20160607

하나금융 유통보고서 중 관련부분

"홍콩법인 5 월 화장품 수출은 전년 동월대비 61% 증가한 증가한 3.4 억달러를 기록했다(샴푸 등을 제외한 HS 3304 기준 YoY 56%, 2.8 억달러 추정)"

"수출 증가는 홍콩 경유하여 중국으로 들어가는 우회 물량으로 보인다."