Once-in-a-lifetime opportunity

http://runmoneyrun.blogspot.kr/2016/02/once-in-lifetime-opportunity-2016.html

update.






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미국 - 30년 만의 기회
http://blog.naver.com/abdcdbr/150135790635
2012/04/06


지난 10년간 중국의 기회는 한국의 기회였다.
한국이 준비가 되어있다면 다가올 미국의 기회도 한국의 기회가 될 수 있다.

보통 경기 순환은 길어야 10년 정도만을 본다.
장기계획을 세우는 기업이나, 정부도 그 이상의 경기 순환을 염두에 두지 않는다.
그 이상이 되면 순환이라기보다는 성장, 변화 등 다른 것이라고들 생각한다.
그러나 장기적인(secular) 순환도 순환이다. secularly secular
미국경제의 장기적인 순환이 60년짜리인지 30년짜리인지는 판단하기 나름이다.

미국 경제에 관한 많은 글을 올렸다. 또 많은 그림을 그렸다.
이전까지 여러가지 지표에서 장기순환의 저점이라는 의심을 하고 있었다.
그러나 실질금리에 관심을 두고 있으면서도 이것으로 장기적인 경기 순환의 저점을 확인할 수 있다는 생각을 해본 적이 없다.
1871년 이후 CPI, 10년 국채 수익율이 쉴러교수가 홈페이지에 제공하는 표에 있었다.
의심을 하지 않으니 얻을 수 있는 최장기 데이타를 이미 보고도 간과했던 것이다.

20년, 50년, 80년 전후에 미국 경기의 저점이 있었다.
지금 30년 순환의 저점을 통과하고 있다.
아직 많은 우려가 있지만, 시간문제일 뿐이다.
확인은 실질금리가 양전환하는 것으로 충분하다.


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디플레이션이 사라진 세상
http://blog.naver.com/abdcdbr/150119062723

미국의 금리와 배당 - 3년 또는 60년만의 역전
http://blog.naver.com/abdcdbr/150120314123

세계의 부동산 거품
http://blog.naver.com/abdcdbr/150125821054

과잉고용의 해소
http://blog.naver.com/abdcdbr/150127653709

미국고용 - 201202
http://blog.naver.com/abdcdbr/150133899559

실질금리 양전환/금값
http://blog.naver.com/abdcdbr/150134529024

미국실질금리 -20120320
http://blog.naver.com/abdcdbr/150134533971

dollar - 20120401
http://blog.naver.com/abdcdbr/150135429834

국가별 GDP vs dollar
http://blog.naver.com/abdcdbr/150135484623

쉐일가스혁명 - 미국만 해당되나
http://blog.naver.com/abdcdbr/150135574742






쉴러교수의 PE10. 30년 혹은 34년 주기.
채권금리는 60년 주기?




60년만의 배당 갭의 양전환.
제레미 시겔교수는 50년 중반의 음전환을 보면서 주식의 성장성 프리미엄이 채권이자의 안정성을 넘어서는 시기가 온 것으로 봤다.
그럼 이제는?




일드 갭의 양전환. 이미 몇년이 지났다.




30년 주기의 인플레이션이 PER를 낮춘다.
그게 경기저점이다.
그러나 최근의 인플레이션은 과거보다 현저히 낮다. 저점인가?




실질금리 역전. 1차대전. 2차대전, 오일쇼크. 금융위기.




가격이 비싸고, 전망은 어두운 지금 모두들 두려움에 떨고 있다.
그러나 지금은 30년 만에 찾아오는, 죽기 전에 다시 보기 어려운 기회이다.

미국에서 열린 기회가 한국기업, 한국경제의 기회가 될지는 미리 알 수 없다.
또한 한국 투자자의 기회가 될지도 알 수 없다.
그러나 그냥 흘려보낼 수는 없는 일이다.


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추가

http://runmoneyrun.blogspot.kr/2013/08/cpi-ppi-ratio-one-more-30-yr-cycle.html


http://runmoneyrun.blogspot.kr/2015/09/short-term-interest-long-term-interest.html

market data

아직 page라는 기능이 정확히 뭔지 모르겠다.
그냥 공지사항이나 링크를 올리는 용도를 쓰라는 것인가?

관심있는 데이타를 google docs로 가끔씩 업데이트할 예정.

http://runmoneyrun.blogspot.kr/p/datasourceurldocs.html

Gold vs Platinum

한 증권사에서 백금을 언급하는데 무슨 소리를 하는지 알 수가 없다.
그래 찾아보니 백금은 금, 은같은 귀금속보다 구리같은 산업용 비철금속과 비슷하게 움직인다.
실제로는 금속보다 기름값과 더 높게 연동되어 있는 것으로 보인다.

백금값의 상승을 금값 변동과 억지로 끼워 맞추느라 고생할 필요없다.
그저 금값은 실질금리의 판박이일 뿐이다.
장기간의 추이에서 확인되는 것은 실질금리가 턱없이 낮고 금값이 턱없이 높다는 것이다.
이것은 방향과는 무관한 얘기이다.

최근에 확인한 적이 없지만, 금값 관련해서는 실질 금리 외에 그냥 아래의 비율 정도 확인해 보는 것으로 충분하다. 그런데 지금은 그럴 필요가 있는지 모르겠다.

dow/gold ratio
gold/oil ratio
gold/silver ratio



위의 백금값과 백금/금 비율이 시사하는 바는 중국 GDP의 반전과 같다.

전세계의 경기 회복 가능성이다.




http://runmoneyrun.blogspot.kr/2013/01/china-gdp.html

위장 이혼

집은 팔아야겠고 세금은 내기 싫으면 위장이혼하는 자들이 있다고 한다.

그런데 이제는 자식새끼 학교보낼려고 이사가 아니라 이혼까지 하는 자들이 나오게 생겼다.

나라 꼬라지가 정말 가관이다.

[단독] 삼성 이재용 아들 ‘사회적 배려 대상자’로 국제중 합격

Real bear but nominal bull

Real (Inflation-adjusted) S&P is still in a bear market.

But nominal S&P is already in a bull market.

A real bull will come after the reversal of 1-yr P/E.
It is possible only by the fall of share prices and the rise in earnings but not by a political breakthrough.

Data: http://www.econ.yale.edu/~shiller/data.htm

건설업체 수가 줄지를 않는다

국토해양부에서 발표하는 건설업체 숫자이다.
98, 99년치는 건교부에서 발표했다는 숫자를 기사에서 따 온 것이지만, 2004년까지 일치하기 때문에 같은 일반건설업체를 나타낸다고 볼 수 있다.

외화위기 이후 규제가 사라지면서 건설업체가 증가하기 시작해서 2005년에 부동산 붐으로 전성기를 맞았다.
그러나 그 이후 감소하고 있을 것으로 막연히 생각했지만, 크게 감소하지 않았다.
오히려 전체 건설 업체 숫자를 보면 건설붐은 여전히 전성기에 있다고 할 수 있다.
건설, 부동산 경기가 최악이라고 하면 최소한 수십 %정도는 사라져야 한다.
그래야 다음을 기약할 수 있다.

지난 정권에서 구조조정의 기회를 놓친 것인지, 연착륙의 마법을 부린 것인지는 알 수가 없다.
다만 여왕마마가 고용을 늘리는 것에는 부담이 될 가능성이 있을 것이다.

lumia 820 and 3d printing

Everything you need to know about the Lumia 820 and 3D printing
노키아에서 lumia 820 모델의 3D 프린터용 파일을 공개했다.


http://www.developer.nokia.com/info/sw.nokia.com/id/42482850-b21d-48e8-a027-6b6453e19fa5/Lumia820_shell_allparts_STL.zip.html

3D 프린터가 있으면 위의 파일을 받아서 직접 자신의 휴대폰 케이스를 제작할 수가 있다.


http://www.thingiverse.com/thing:43157

http://www.thingiverse.com/thing:43163


직접 만들면 3d 커뮤니티에서 보여주는 것처럼 서로 다른 모습의 케이스를 얻을 수 있다.


lumia도 3D 프린터도 세상을 바꿀 수는 없을 것이다.
그러나 나중에 기억될 만한 사건이 될지는 두고봐야 할 것이다.