사이즈, 모바일의 미래

2년 전에 저커버그가 한 유명한 말이 있다.

iPad is not mobile. next question.
"아이패드는 모바일이 아니야. 다음 질문.
그건 모바일이 아니야. 그건 컴퓨터야. 서로 다르쟎아. 미안해."

나중에 페이스북이 아이패드에 깔리기는 했다.
그러나 아이패드를 모바일 디바이스가 아니라 컴퓨터라고 본 것은 정확했다.

사람들은 아이패드를 집에서 PC 대용으로 썼고, 아이패드 덕분에 PC의 시대는 끝나버렸다.
10여년 이상 최고의 PC 조립업체였던 델은 어딘가로 팔려갈 처지가 되었다.

그런데 7인치 태블릿이 나오면서 변화가 시작되었다.
10인치는 들고 다니지 않아도 7인치는 들고 다닌다.
킨들파이어, 넥서스 7의 저렴한 가격도 영향을 주었을 것이다.
10인치 아이패드를 대신해 등장한 아이패드 미니는 아이패드 4보다 잘 팔리고 있고, 여기에도 가격과 휴대성이 기여를 했을 것이다.

저커버그가 7인치, 8인치 태블릿에 대해서는 어떻게 생각할까?
넥서스 7은 모바일인가?
확실한 것은 7인치가 10인치보다는 모바일하다는 것이다.


http://www.pcmag.com/article2/0,2817,2414614,00.asp

페이스북은 구글맵이 iOS6에서 제외된 이후 점유율이 상승해서 지금은 미국에서 가장 많은 사용자, 가장 많은 사용시간 점유율을 갖는 앱이 되었다. 2-6등을 차지하는 구글 앱 5개의 사용시간이 10%인 반면 페이스북 사용시간은 23%의 시간을 점유하고 있다고 한다.

페이스북이 작년에 상장된 이후 변화를 보이고 있다.
다양한 모바일 광고를 시도하고 있고, 그래프 검색이라는 새로운 서비스도 제공하고 있다.
구글이 성장과정에서 이전에 볼 수 없던 다양한 서비스를 제공했던 것처럼 페이스북도 그렇게 하고 있다.
거기에 다양한 돈벌이 방법을 추구하고 있다.
덕분에 구글이 사악해진 것처럼 페이스북도 사악해지고 있는 것이 아닌가 하는 의심을 받는다.

3인치 스마트폰으로 돈을 버는 것은 애플 뿐이었다.
4인치 스마트폰이 나오면서 삼성이 돈을 벌기 시작했다.
5인치 스마트폰이 나오면서 구글이나 페이스북이 돈을 벌기 시작했다.

10인치 태블릿에서는 애플만 돈을 벌었다.
7인치가 나온 다음에야 다른 업체들도 기계나 콘텐츠를 팔아 적자를 면할 수 있었다.
이미 사람들의 관심사는 10인치에서 7,8인치로 옮겨갔다.



이제 모바일 디바이스의 사이즈는 더 이상 문제가 아니다.
4인치보다는 크고 8인치보다는 작아야 한다.
7, 8인치 태블릿이 제공하는 넓고 높은 해상도를 가진 화면에서는 더 많은 인터넷, sns업체들이 승부를 벌일 수 있다.
이제 겨우 애플, 삼성 외에도 모바일에서 돈을 버는 업체가 나올 수 있게 되었다.
전쟁은 이제부터이다.
많은 업체들이 사악해질 것이다.

http://www.businessinsider.com/facebook-clarifies-developer-policies-2013-1
http://www.businessinsider.com/twitter-flickr-instagram-2012-12

합계출산율

2011년까지는 e-나라지표에서 2012년은 신문기사에서 받은 것이다.

합계출산율(TFR, Total Fertilty Rate) 은 여성 1명이 평생동안 낳을 것으로 예상되는 평균 출생아수를 나타낸 지표라고 한다.
2005년을 기점으로 증가하고 있고, 2012년에 그러한 추세가 확연해졌다.

“2005년 저출산·고령사회기본법 제정 이후 2차례 기본계획을 세워 결혼과 출산 및 육아에 드는 비용을 줄이려는 노력이 성과로 나타나고 있다”

저출산고령사회위원회의 이런 설명이 맞다면 고령화되어가는 한국사회에 대한 비관적인 전망도 조금 개선될 여지가 있을 것이다.


gapminder에서 전세계 출산율을 비교해보려면 www.bit.ly/VbStJR

국민연금 잘 한다

국민연금이 주주로서의 권리를 찾기 위해 주총에서 반대 의견을 내는 일이 얼마나 되는지 기억하지 못한다. 작년 한라공조의 공개 매수와 관련해서는 완벽한 호구 노릇으로 한심한 모습을 보이더니 이번에는 제 구실을 하려는 모양이다.

국민연금 '반대'…동아제약 분할 '안갯속'

"위원회측은 △회사 분할계획의 적정성 △장기 주주가치에 미치는 영향 △국내외 유사 사례 등을 검토한 결과 동아제약의 장기 주주가치 제고에 기여할 것인지 여부가 불확실하다고 판단했다. '박카스' 등 핵심사업 부문의 비상장화로 인한 주주 가치 하락 우려도 고려대상이었다."



문제는 이해 당사자들이 실력행사를 해서 정당한 권리행사에 압력을 가하는 것이다. 그런데 항의시위를 한다는 노조의 행태를 보면 매우 비정상적으로 보인다. 기업분할이 회사의 성장, 발전에 기여하기보다는 대주주의 이해를 위해 기획되었던 것이 자명하고 그래서 아무것도 안하는 것으로 비난을 받는 국민연금까지 움직이게 된 마당에 이것을 반대한다고 한다.

의도가 무엇이든 반대하고 싶으면 주주가 되어서 표로 반대하는 것이 좋을 것이다.
국민연금은 국민의 재산을 지켜야 될 의무가 있는 기관이다.

동아제약 노조, 국민연금 지주사 전환 반대에 ‘항의 시위’

"24일 동아제약 노동조합에 따르면, 노조는 어제에 이어 오늘(24일) 한미약품을 찾아 항의 시위를 진행한다. 이어 오후에는 국민연금 앞을 찾아 항의 시위를 진행한다는 계획이다."

The fall of apple and the rise of samsung

애플이 돌아 오기 어려운 길을 떠났다.
더 팔아도 이익을 더 낼 수 없으면 변해야 하지만, 그 변화를 이끌 사람이 없다.

공격은 최선의 방어이다.
그러나 방어는 최선의 공격이 아니다.




아이폰 판매는 증가했다.
삼성만큼 빠르게 증가하지 않아도 20%의 성장을 유지하고 있다.
그러나 과거처럼 신제품이 80%를 차지하지 않는다.
길어지기만 한 아이폰 5보다 값이 떨어진 아이폰 4s를 찾는 사람이 여전히 많다.
그러면 마진이 감소한다.





애플의 분기별 영업이익은 아이폰 판매대수와 비례한다.
그러나 직전 분기에는 전년대비 영업이익이 감소했다.
개당 이익이 20% 이상 감소한 것이고, 이것은 마진의 감소때문이다.
직전분기의 마진은 과거 3년동안의 추세와는 완전히 동떨어져 있다.

이것이 일시적인가?

40%에 육박하는 영업이익율은 지속가능한 수준이 아니다.
관련 산업 전분야의 이익이 애플에만 집중되는 현상이 벌써 2-3년이 넘어간다.
애플이 스마트폰의 시장을 열고 그 혁신의 댓가로 이익을 독점하는 것은 끝났다.

잡스가 4인치 스마트폰을 무시했지만 세상이 변했고, 애플이 다른 경쟁자를 따라서 출시한 순간 레드오션이 되었다.
잡스가 7인치 태블릿을 무시했지만 세상이 변했고, 애플이 다른 경쟁자를 따라서 출시한 순간 레드오션이 되었다.

이제는 경쟁을 해야한다.
이제 아이폰은 유일한 상품이 아니라 여러 상품 중의 하나일 뿐이다.

비슷한 상품을 많이 팔아도 이익이 나지 않는다.
아이폰 4s가 아이폰 5의 이익을 파먹고, 아이패드 미니가 아이패드 4의 이익을 파먹는다.
새로운 상품이 나오지 않으면 저가 포트폴리오를 늘리는 것은 이익율의 저하를 가져올 뿐이다.

새로운 상품.
애플TV가 나오면 과거처럼 시장을 휩쓸게 될까?
누가 알겠나?
그러나 애플에 더 이상 잡스는 없다.




아무런 영감도 주지 않는다는 삼성의 수백가지 다양한 제품은 애플의 제품보다 더 많이 팔리고 있고, 계속 증가하고 있다.

2012년처럼 2013년에도 1분기에 매출도 이익도 증가하게 될까?
알 수 없는 일이다.
그러나 가정을 해 볼 수는 있다.




삼성과 애플이 현 수준을 유지한다고 하면 3분기 영업이익이 역전될 수 있다.
애플의 신제품 출시를 앞당기고, 성공한다면 이러한 역전은 내년으로 미루어질 것이다.

2011년 2분기 삼성의 스마트폰 판매량이 애플을 넘어설 때 애플이 삼성에 소송을 걸었다.
만약 삼성의 이익이 애플의 이익을 넘어서게 되면 애플이 적당한 선에서 타협을 하게 되지 않을까?



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사족

이런 것은 여러 시나리오 중의 하나일 뿐이다.
확정적인 예측같은 것이 아니다.
당연히 반대의 시나리오도 가능하지만, 관심이 없을 뿐이다.
왜?

Google revenues

2008년 이후 매출 성장속도가 10% 후반으로 일정하게 유지되고 있다.

사업가의 가장 중요한 자질

정직, 성실이 아니라 용기라고 한 벤처투자자가 그랬다고 한다.
유명한 사람인지는 모르겠는데, 공감이 팍팍 된다.


http://news.yahoo.com/blogs/daily-ticker/horowitz-most-important-quality-entrepreneur-not-honesty-integrity-124132795.html

투자에서 성공하려면 아이디어보다 사업가가 더 중요하다.
위대한 사업가는 두 가지 자질이 필요하다.

뛰어난 재능
용기

재능이 필요한 것은 명백하다.
그런데 대부분 성공한 사람들의 덕목으로 알려진 정직, 성실 같은 것은 용기에서 나온다.

용기가 없으면 어려운 시기에 정직, 성실같은 덕목은 빠르게 사라진다.
용기가 없으면 정직한 것이 피해를 줄 수 있을 때 정직할 수 없다.
용기가 없으면 안전하고 좋은 기회를 차고 나와 많은 사람들이 미쳤다고 생각하는 기회를 추구할 수 없다.

마크 저커버그, 빌 게이츠, 스티브 잡스, 래리 엘리슨 같은 사람들은 멀쩡한 학교를 때려치우고 사업을 시작했다. 성공으로 이어질 수 있는 경로에 있었지만, 걸어나갔다.

지나고 보면 당연한 결정으로 보인다.
그러나 당시에는 당연한 결정은 아니었을 것이다.


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위험 관리는 성공하는 길이 아니고 망하지 않는 길이다.
뛰어난 능력이 없는 대부분은 그 길을 가는 것이 현실적이다.

Real interest rate vs Real gold

장단기 금리차는 10년 이내의 주기를 보인다.
실질금리는 30년 전후의 주기를 보인다.


http://runmoneyrun.blogspot.kr/2013/01/30.html

Real interest rate vs T10-T1

Real interest rate vs Real gold