CHOSUN REFRACTORIES 1Q2014

http://runmoneyrun.blogspot.kr/2014/02/really-refractory.html

better than expected

가. 사업부문별 요약 재무현황
                                                                        (단위:백만원)

사  업  부  문	2014년도 1분기		2013년도 1분기		2013년도		2012년도
	매출액	영업이익	매출액	영업이익	매출액	영업이익	매출액	영업이익
내화물   제조업	146,848	7,961	133,520	5,500	573,602	35,568	553,649	33,745
에너지   공급업	39,385	3,239	51,928	3,430	120,928	3,104	125,239	3,619
기계부품제조업	55,539	4,284	46,240	3,005	206,770	11,410	198,947	10,044
골   프   장  업	1,337	(580)	1,182	(705)	8,561	(1,490)	8,153	(2,151)
소             계	243,109	14,904	232,870	11,230	909,861	48,592	885,988	45,257
내  부   거  래	(14,263)	417	(13,479)	307	(61,642)	1,563	(50,353)	1,604
합             계	228,846	15,132	219,391	11,537	848,219	50,155	835,635	46,861

가. 요약 연결 재무제표

(단위 : 백만원)

구 분	제67기1분기	제66기	제65기	제64기	제63기
	(2014년 3월말)	(2013년 12월말)	(2012년 12월말)	(2011년 12월말)	(2010년 12월말)
[유동자산]	328,865	345,873	365,537	340,488	306,926
현금및현금성자산	12,773	39,440	34,408	22,121	34,074
매출채권및기타채권	150,583	132,172	162,727	150,563	128,556
재고자산	130,825	140,200	148,512	146,356	131,667
단기매매금융자산	26,814	26,926	6,664	-	-
기타단기금융자산	2,038	2,033	5,071	8,257	7,226
기타유동자산	5,832	5,102	8,155	13,191	5,403
[비유동자산]	778,792	787,322	801,723	813,184	864,561
유형자산	473,389	470,680	461,832	449,370	456,075
투자부동산	19,698	19,790	20,180	21,240	21,961
무형자산	44,034	44,351	44,695	44,540	43,616
관계기업투자	45,987	45,681	47,411	48,898	49,195
공동기업투자	2,449	2,514	2,423	2,816	2,379
매도가능금융자산	188,714	199,666	220,793	240,161	284,385
기타장기금융자산	4,502	4,623	4,389	6,159	6,950
이연법인세자산	19	17	-	-	-
자산 총계	1,107,657	1,133,195	1,167,260	1,153,672	1,171,487
[유동부채]	215,954	227,453	254,992	272,623	270,991
[비유동부채]	238,555	246,367	275,225	259,177	259,964
부채 총계	454,509	473,820	530,217	531,800	530,955
[지배기업의 소유지분]	545,554	553,994	536,665	527,389	550,472
자 본 금	20,000	20,000	20,000	20,000	20,000
주식발행초과금	19,623	19,623	19,623	19,623	19,623
기타포괄손익누계액	45,835	53,283	62,116	76,986	126,857
기타자본항목	43,825	43,825	44,228	44,224	44,392
이익잉여금	416,271	417,263	390,698	366,556	339,600
[비지배지분]	107,594	105,381	100,378	94,483	90,060
자본총계	653,148	659,375	637,043	621,872	640,532
자본과 부채 총계	1,107,657	1,133,195	1,167,260	1,153,672	1,171,487
	(2014.1.1 ~  2014.03.31)	(2013.1.1 ~  2013.12.31)	(2012.1.1 ~  2012.12.31)	(2011.1.1 ~  2011.12.31)	(2010.1.1 ~  2010.12.31)
매출액	228,846	848,219	835,635	772.376	703,780
영업이익	15,321	50,155	46,861	47,078	54,180
연결총당기순이익	15,018	43,820	37,034	38,934	42,918
지배기업 소유주지분	12,007	37,940	33,892	35,082	36,482
비지배지분	3,011	5,880	3,142	3,852	6,436
기본주당순이익(원)	3,695	11,674	10,428	10,795	11,325
연결에 포함된 회사수	10	10	10	9	9

                                                                                       [Δ는 부(-)의 수치임]

really refractory

경고

보유 중인 기업이다.
시총이 작지는 않지만, 대주주 지분이 많고 거래가 적어서 고점에 물리면 엄청 피곤할 수 있다.

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refractory period에 있는 한 기업이다.
그러나 absolute한 시기는 지났고, 지금은 relative한 시기에 있는 것으로 본다.
아래 그림은 개별이고, 13년 3분기까지이다.
13년의 재무제표는 어제 주총공시에 끼어 발표되었고, 배당을 늘려준다는 공시는 전에 나왔다.
09년의 shell과 느낌이 비슷하지만, 훨씬 더 위험한 것은 사실이다.

아래의 기본적인 숫자들은 아이스크리너에서 가져온 것들이고, 일부는 약간의 계산을 한 것이다.
http://iscreener.kr/bb/screener/m_bbsmain.php

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아래는 공시의 일부이다. 작년 올해 발표한 숫자가 조금 다르다.
자체로 좋은 일은 아니지만, 개선되었으니 나쁠 것도 없다.

가. 해당 사업연도의 영업상황의 개요

우리 임직원들은 지난해 여러가지 난관을 사전 예측하고 극한적인 원가절감과 회사 경쟁력 강화를 위한 혁신 활동을 활발히 전개하여 전년대비 1.35% 감소한 매출액
4,917억원, 원가절감 371억원을 달성하는 성과를 실현하였습니다.

나) 연결 손익계산서

                                          <연 결 손 익 계 산 서>

제 66 기 (2013. 1. 1 부터 2013. 12. 31 까지)

제 65 기 (2012. 1. 1 부터 2012. 12. 31 까지)

조선내화주식회사와 그 종속기업                                                           (단위 : 원)

과 목	제 66 기	제 65 기
매출액	848,218,990,778	835,634,819,317
매출원가	737,730,969,767	723,047,840,807
매출총이익	110,488,021,011	112,586,978,510
판매비와관리비	60,332,978,125	65,726,250,539
영업이익	50,155,042,886	46,860,727,971
기타수익	7,849,787,494	4,342,612,836
기타비용	1,578,414,033	1,280,292,755
금융수익	19,437,982,572	11,345,099,614
금융비용	24,277,407,718	18,122,560,435
유형자산에 대한 손상차손	2,377,538,317	-
관계기업투자에 대한 손상차손	486,975,000	3,360,000,000
지분법이익	5,355,892,346	5,646,897,425
법인세차감전순이익	54,078,370,230	45,432,484,656
법인세비용	10,258,090,805	8,398,039,841
당기순이익	43,820,279,425	37,034,444,815
당기순이익의 귀속
지배기업의 소유주에 귀속될 당기순이익	39,662,914,007	35,190,187,105
비지배지분에 귀속될 당기순이익	4,157,365,418	1,844,257,710
지배기업 지분에 대한 주당이익
기본주당순이익	12,204	10,828
희석주당순이익	12,204	10,828

나) 연결 손익계산서

                                          <연 결 손 익 계 산 서>

제 65 기 (2012. 1. 1 부터 2012. 12. 31 까지)

제 64 기 (2011. 1. 1 부터 2011. 12. 31 까지)

조선내화주식회사와 그 종속기업                                                           (단위 : 원)

과 목	제 65 기	제 64 기
매출액	835,634,819,317	772,376,021,670
매출원가	724,626,508,211	670,773,051,438
매출총이익	111,008,311,106	101,602,970,232
판매비와관리비	67,409,541,073	55,795,556,780
영업이익	43,598,770,033	45,807,413,452
기타수익	4,342,612,836	4,454,532,344
기타비용	1,280,292,755	1,195,931,379
금융수익	11,345,099,614	15,347,309,586
금융비용	18,122,560,435	16,849,727,135
손상차손	3,360,000,000	4,004,999,000
지분법이익	5,646,897,425	6,839,924,163
법인세비용차감전순이익	42,170,526,718	50,398,522,031
법인세비용	7,653,836,336	12,476,902,863
당기순이익	34,516,690,382	37,921,619,168
당기순이익의 귀속
지배기업의 소유주에 귀속될 당기순이익	32,719,883,241	34,577,502,346
비지배지분에 귀속될 당기순이익	1,796,807,141	3,344,116,822
지배기업 지분에 대한 주당이익
기본주당순이익	10,068	10,639
희석주당순이익	10,068	10,639