Monday, April 24, 2017

수출3 - 반도체


수출2 http://runmoneyrun.blogspot.kr/2017/04/2.html
수출뽕 http://runmoneyrun.blogspot.kr/2017/04/blog-post_23.html


지금 한국의 수출을 견인하는 것은 반도체이다.
나머지 정유, 화학, 철강, 자동차, 조선 등은 아직 시간이 필요하다.

그런데 반도체 수출을 들여다보면 현기증이 난다.



반도체 수출은 ic반도체와 기타로 나눌수 있고, ic반도체는 메모리반도체와 기타로 나눌 수 있다.

3월 반도체 수출은 천정을 뚫었고, 메모리가 주도했다.



메모리 수출 증가율은 4년 주기 메모리 싸이클의 고점권이다.
얼마나 지속될까?

의견들이 분분하다.
도시바의 매각을 둘러싼 안개가 걷히면 누구나 알 수 있게 될 것이다.
그 전까지는 공급증가에 대한 판단을 내릴 수 없다.



수출 데이타에 90년부터 95년까지 삼성전자 메모리 부흥기가 보이지 않는다.
그래서 전세계 메모리 매출을 확인했다.


2017년 이후는 남들의 추정치이고, 공급싸이클에 대한 고려를 충분히 하지 않은 듯하니 믿거나 말거나이다.
디램의 매출은 2017년에 들어서야 비로소 95년의 dram고점을 확실히 넘어설 것으로 보인다.
14년에 넘었던 것을 기준으로는 이전 고점을 넘기는데 19년 걸린 것이고, 17년으로 보면 22년이 걸린 것이다.

93년부터 95년까지의 메모리 호황이 얼마나 대단했는지, 삼성전자가 이를 통해 얼마나 많은 이익을 냈는지, 한국경기에 메모리 호황이 얼마나 기여했는지, 이를 당연시한 정권이 96년 메모리호황이 꺾이고 어떤 실수를 했는지 당시 경제에 관심있던 사람이라면 잊기 어려울 것이다.

메모리호황에 이어진 CAPEX증가가 위의 모든 내리막을 만들었고, 이번 싸이클도 다를 바 없을 것이다.
그래서 도시바 매각은 중요하지만 오리무중인 듯하다.




9 comments:

  1. 삼전 200이 괜히가 아니네요

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    1. 올해 영업이익이 정말 50조 나오면 애플은 어려워도 구글정도와는 시총이 비슷해져도 되지 않을까 싶어요.

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    2. 증말로 일찍이 팔아서 뉴스도 안 봄.

      에휴.


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    3. 그래도 한국에서 반도체 빼면 시체라서 보긴 봐야. ㅎㅎ.

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  2. 삼전이 주주환원에 이렇게 관대한지 몰랐네요
    그분이 나오고싶어서 그러는건지 모르겠지만
    엄청싸보이고 삼백도 비싸보이지않네요

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    1. 지금같은 속도로 벌면 4년에 100조이상 남을텐데 이돈이면 보유한 자사주와 합쳐서 50%의 주식을 소각할 수 있으니 법이 어떻게 바뀌어도 삼성을 지배하는데 충분하다고 생각할 수도 있을 것 같네요.

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  3. 반도체 수출 통계를 어디서 구할 수 있는지 여쭤봐도 될까요. 이렇게 거저 먹으면 안되는데 염치없지만 부탁드립니다. ^^;;

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    1. http://kosis.kr/
      여기 들어가면 한 달 정도 늦은 데이타까지 구할 수 있습니다.
      https://unipass.customs.go.kr:38030/ets/
      여기는 15일에 전달치까지 업데이트됩다.

      관세청과 통계청의 분류가 다른 경우가 있고, 통계청은 숫자가 빠진 경우가 있습니다.

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    2. 국가통계포털은 다시 뒤져봐야겠네요. ^^;;
      정말 감사드립니다. 꾸벅.

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